Traductions disponibles

Allianz Citizen Care SRI, le fonds ISR d’Allianz GI

1. Gouvernance

Relations avec une ou des parties prenantes

Secteur Finance / Banques / Assurances

Année 2009

Pays France

Bonne Pratique repérée par

Contexte

Allianz Global Investor, filiale française du groupe Allianz, premier assureur européen, intègre les aspects d’Investissement Socialement Responsable (ISR) au cœur de sa stratégie. Cet engagement se traduit depuis 2003 par la mise en place d’un comité interne de développement durable dont la devise est « S’appliquer à soi-même ce qu’on demande aux entreprises en tant qu’investisseur ».

Le contexte de crise actuelle conforte Allianz dans sa politique ISR ; d’où la mise en place d’un fonds ISR thématique en mars 2009: Allianz Citizen Care SRI.

Objectif(s)

Protéger le citoyen consommateur des risques générés par la responsabilité civile des entreprises et sensibiliser les entreprises sur les risques qu’elles génèrent;
Surperformer à moyen / long terme le marché des actions de la zone euro, dans le respect des principes du développement durable.

Démarche

La construction de ce fonds repose sur un double positionnement ; un positionnement thématique qui répond aux besoins de protection du citoyen consommateur et un positionnement ISR qui traduit la nécessité pour les entreprises de répondre à la mise en cause croissante de leur responsabilité au sein de la société civile (questions de santé publique, pratiques commerciales ou concurrentielles…).

Dans un premier temps, les équipes d’Allianz procèdent à la définition de l’univers d’investissement ; ce sont principalement les entreprises de la zone Euro respectueuses des droits de l’homme et dont le niveau de liquidité est supérieur à 1 milliards. Dans un souci de diversification, des entreprises hors zones euros sont intégrées au processus de sélection de titres, dans la limite de 20% (Suisse, Pays Nordiques, etc..). Après une première analyse financière, les équipes de gestion attribuent une note ESG (sur une échelle de 0 à 4 avec approche sectorielle) à chacune des entreprises sur la base des critères suivants:

- Gouvernement d’Entreprise : 20 %,
- Environnement : 30 % en moyenne (varie de 20 à 40 %),
- Social : 30 % en moyenne (varie de 20 à 40 %),
- Comportement de marché : 20 % en moyenne (varie de 10 à 30 %).
- Les 30 premiers titres sont sélectionnés et constituent le portefeuille.
- Les sources d’informations pour l’évaluation des entreprises sont :
- Équipe de gestion + analyste ISR,
- Analyse financière externe (banque, courtier…),
- Agence de notations sélectionnées : VIGEO, Innovest, EIRIS.

Contribution à la performance de l'entreprise

Premier fonds ISR français répondant à cette thématique ;
Une gestion basée sur l’apport conjoint de l’analyse financière et extra-financière ; les critères extra financiers permettent de mieux évaluer les risques liés à l’activité d’une entreprise ;
Une sélection de titres de sociétés aussi bien parmi les grandes capitalisations (CAC 40, DAX 30, etc.…) que les petites ou moyennes (SBF 120, CAC mid & small 190).