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Ignia Fund, un fond d'investissement pour les pauvres

7. Engagement sociétal

Investissement sociétal

Secteur Finance / Banques / Assurances

Année 2009

Pays Mexique

Bonne Pratique repérée par

Contexte

En plein "boom", la stratégie marketing "Base (ou Bottom) of the pyramid" (BoP) incite les entreprises à développer des produits et services à destination des populations les plus pauvres de la planète : l'entreprise étend ainsi son marché tout en répondant à un enjeu social. Il n'est cependant pas aisé, pour les créateurs d'entreprises qui fondent leur croissance sur la stratégie BoP, de trouver des investisseurs intéressés. Un constat qui a poussé le Mexicain Alvaro Rodríguez Arregui, ancien PDG et président d'associations de microfinance, à créer Ignia Fund. Destiné à entrer au capital « d'entreprises BoP » d'Amérique latine, ce fonds de 60 Millions de dollars a réalisé deux investissements entre mai 2008 et mars 2009, pour un montant total de 5 Millions de dollars.

Objectif(s)

Favoriser la création « d'entreprises BoP » en investissant dans leur capital.

Démarche

Avec Michael Chu, qu'il a côtoyé dans le cadre de leurs fonctions respectives à Accion Internationale (association de microcrédit), Alvaro Rodríguez Arregui décide de créer, en 2007, Ignia Fund. Une première levée de fonds en mai 2008 permet d'atteindre 20 Millions de dollars, puis une deuxième levée fin 2008, 60 Millions de dollars.

Avant tout investissement, l'entreprise candidate est passée au crible de différents critères : le produit ou service proposé par l'entreprise doit améliorer la qualité de vie des bénéficiaires ou leur capacité à générer des richesses ; le modèle doit être entrepreneurial ; le créateur doit être engagé sur les questions sociales et faire preuve d'une bonne expérience en gestion, comptabilité, marketing, etc. Une fois les critères remplis, l'investissement est réalisé : il peut aller de 2 à 10 millions de dollars, pour une durée maximale de 12 ans. Outre cet apport financier, l'entrepreneur bénéficie également d'un accompagnement par l'équipe d'Ignia Fund, qui l'aide à développer sa stratégie, ses partenariats et s'occupe de toutes ses tâches administratives. Une structure annexe, Ignia shared services, a été créée à cet effet. Particularité d'Ignia Fund, les rendements très élevés qu'il offre à ses investisseurs : entre 20 % et 30 %. "La seule solution pour résoudre le problème de la pauvreté est d'offrir des opportunités d'investissement attractives, ce qui implique des rendements élevés."

40 % de ceux qui ont investi dans Ignia Fund sont des structures privées latino-américaines, 40 % des institutionnels, 15 % des organisations du secteur public et 5 % des particuliers

Contribution à la performance de l'entreprise

Entre mai 2008 et mars 2009, Ignia Fund a investi dans deux entreprises :
- 2 M$ dans Jardines del Grijalva (qui, dans le Chiapas, construit des logements à destination des populations défavorisées)
- 3 M$ dans Primedic (qui gère trois cliniques et une unité de radiologie, également à destination des plus pauvres)